北京2月21日电(杨晓波)借壳上市近6年的海润光伏发展历程充满着戏剧性，业绩承诺“爽约”、高送转减持套现、被“戴帽”、领监管处罚、遭投资者诉讼等都发生在这家公司身上。

近日海润光伏四高管因内幕交易被证监会处罚，6年内这家公司领到9次监管部门处罚。截至2月20日收盘，海润光伏报2.34元，微跌0.43%。

公司频繁违规 高管再遭监管处罚

时隔近16个月，海润光伏相关股东及高管再次遭到监管机关的处罚。

2月17日，证监会发言人邓舸表示，杨怀进、周宜可、张永欣为海润光伏科技股份有限公司高级管理人员，江阴市九润管业有限公司是海润光伏第二大股东，其实际控制人任向东亦为海润光伏高级管理人员。上述4人为海润光伏2014年度业绩预亏这一内幕信息的知情人。据了解，在内幕信息敏感期内，杨怀进、周宜可、张永欣、任向东不同程度的减持了海润光伏的股份。

邓舸介绍，上述当事人的行为违反了《证券法》及《证券市场禁入规定》决定对杨怀进、周宜可、张永欣、任向东分别处以60万元罚款;没收九润管业违法所得6194.07万元，并处以6194.07万元罚款;对任向东给予警告，并处以30万元罚款。同时，对任向东、杨怀进、周宜可、张永欣分别采取3年至10年证券市场禁入措施。

上一次监管机构的处罚可回溯至2015年10月13日，当日海润光伏公告称，收到江苏证监局《行政处罚事先告知书》，因公司及相关责任方存在误导性陈述、未完整披露超比例减持、短线交易等违法行为，江苏证监局拟决定对海润光伏、公司原股东紫金电子、杨怀进给予警告，并处40万元罚款。此外，对公司原股东九润管业给予警告，并处罚款75万元;对曹敏、任向东分别给予警告，并处3万元罚款。

北京市盈科律师事务所臧小丽律师告诉记者，2015年10月22日，江苏证监局对海润光伏、九润管业、杨怀进等人作出行政处罚，与证监会此次对杨怀进、九润管业等的处罚并不重复。

业内人士表示，在“依法从严全面”监管理念下，这也给市场中的“老鼠”敲响警钟。高送转与投资者而言存在较大收益不确定性，与企业而言也是一柄双刃剑。

投资者提起诉讼 保护自己权益

随着监管处罚的逐项落地，投资者维权也在不断的发酵。

据了解，2016年9月、10月，海润光伏虚假陈述系列案件作出一审判决，几乎全部投资者都获得胜诉判决，此后，又有一批投资者向海润光伏发起索赔一千余万元。

另外，在2016年10月上旬的诉讼进展公告中，海润光伏透漏，上述646起股民索赔案件中，107起案件已和解，涉及金额合计人民币2367万元，该部分已由公司股东杨怀进承担。

然而，九润管业并不服江苏证监局的处罚，而是向南京市中级法院起诉，要求撤销相关处罚。据了解，此前在海润光伏投资者索赔案庭审进行中，海润光伏方面曾以此为理由要求中止庭审，但法院并没有同意。

多次参与庭审的臧小丽律师告诉记者，从2015年10月开始，他们就开始了索赔诉讼。最早的案子有一批调解了，后面起诉的案子，他们通过提出管辖权异议、起诉证监会等各种办法拖延，现在很多案子法院已经一审判决了，他们还上诉，因此股民拿到了一审的判决书，但都还没有拿到钱。“维权之路真是漫漫啊!”臧小丽感慨道。

臧小丽律师表示，此次证监会对杨怀进、九润管业公司再次作出行政处罚，对投资者维权诉讼应该有很大促进。首先，证监会的第二次处罚决定投资者将会提交给法院，作为相关责任人的违规新证据。投资者提出索赔的前提是责任人存在违法违规行为，证监会的第二次处罚能够佐证相关责任人的违规性质的恶劣程度，也能证明与投资者受损之间的对应关系。其次，证监会再次作出处罚，也体现了证券监管部门对违法违规行为的打击力度，打击违规者其实就是要保护广大中小投资者。

“这次的处罚主要针对内幕交易的，跟此前的虚假陈述投资者索赔没有太大关系的，属于两种独立的投资者索赔。此次可申请赔偿的投资者是与内幕交易反向交易是可以的。”上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师告诉记者。

臧小丽律师认为：“证券监管部门的态度，会促进法院在合法范围以内判决支持投资者的合法诉求。”

业绩多年亏损 “引”高送转风波

时间回溯至2015年1月23日，海润光伏发布公告抛出“10转20股”的股份分配计划，当天股价涨停，连续震荡几日后于1月27日开始连续暴跌，到1月30日的累计跌幅已接近20%。

让市场措手不及的是，1月31日，海润光伏发布业绩预告，称公司2014年将亏损8亿元，将面临被实施“ST”，与一周前抛出的高送转的公告理由形成了巨大反差。

令市场关注的是，海润光伏一边抛出高送转方案，配合多位股东及高管进行减持套现。

记者查阅海润光伏过往的公告发现，彼时第一大股东紫金电子在1月7日至20日间，分四次共减持海润光伏1.77亿股。几乎同时，九润管业也累计减持了7874万股。董事长杨怀进则在2014年12月31日减持250万股。根据减持均价计算，一个月的时间，前三大股东共套现近20亿元。此外，自2014年12月开始，周宜可、郝东玲等四位副总裁也频繁减持手中股票。

市场分析人士表示，从此前的财务报表看，2014年前三季度，海润光伏的亏损1.49亿元，对应每股收益为-0.09元。从数据上看，海润光伏不具备根本“高送转”分配方案。

据悉，海润光伏上市以来业绩多年出现亏损，公开资料显示，2011年为了顺利实现借壳上市，公司曾经的大股东江苏阳光集团做出了三年的高额业绩承诺。仅2011年上市当年业绩盈利，随后的2012年、2013年、2014年连续亏损，2015年实现扭亏，摘掉了“ST”帽子。

2017年1月26日发布的业绩预告显示，2016年海润光伏全年业绩再次亏损。