编者按：近日，中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)对恒泰证券开出罚单，由于恒泰证券旗下的三只ABS产品分别违规划转2.75亿元、6.85亿元和4.78亿元，自8月1日起中基协对恒泰证券的ABS(资产证券化)产品备案暂停受理六个月，这也是资产证券化实行备案制之后基金业协会开出的首张罚单。

证监会副主席李超在此前曾表示，要清醒认识到ABS业务中存在的不足，如中介机构合规内控薄弱，尽职调查不充分等问题，要引起监管部门、自律组织的高度重视，及早采取措施，防范出现更大的问题和风险。

而对于恒泰证券来说，这已经是其在四个月内曝出的第三次处罚。6月6日，山西证监局核查发现恒泰证券太原平阳路营业部未能对从业人员利用手机买卖股票的行为进行有效防范，其负责人还存在替营销的客户办理证券账户交易等事宜的行为。山西证监局要求营业部要健全内部控制，强化人员教育管理，切实有效的防范从业人员违法违规行为。

另据今年3月消息，山东富源投资有限公司原总经理殷彩雷在管理国有资产投资期间，以公司名义在恒泰证券梅林路营业部开设了7个证券账户，为该总经理王某谋取利益，个人收受恒泰证券王某股票交易佣金返还款人民币37万元，据为己有，被平原县人民法院一审判处殷彩雷有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币20万元。同时37万元赃款予以没收，上交国库。

受到ABS新产品暂停申报六个月的影响，恒泰证券的第二大股东华资实业(600191)也在7月27日以跌停收盘。另外，2016年恒泰证券净利润5.22亿元，较2015年同期下降69.46%，这也导致华资实业投资收益大幅减少，净利润仅有993.96万元，较2015年同期下降93.27%。

ABS产品收三罚单

7月28日,中基协对恒泰证券做出处罚,“自8月1日起暂停受理恒泰证券资产支持专项计划备案,暂停期限为6个月。”而处罚的原因，是恒泰证券管理的“宝信租赁二期资产支持专项计划”(下称“宝信二期”)、“宝信租赁四期资产支持专项计划”(下称“宝信四期”)及“吉林水务供水收费权资产支持专项计划”(下称“吉林供水收费”)3只ABS(资产证券化)产品存在资金违规划转问题。

这三单受罚的ABS中,宝信二期设立于2015年3月19日,发行规模为3.15亿元,宝信四期设立于2015年7月22日,发行规模8.74亿元。二者原始权益人均为宝信国际融资租赁有限公司,吉林供水收费设立于2015年4月23日,发行规模9.9亿元,原始权益人为吉林市水务集团有限公司。

据中基协公告,3只专项计划的原始权益人按照约定将基础资产产生的回收款归集至监管账户后,在专项计划投资者不知情的情况下,短期内迅速转出;在专项计划账户划转归集资金日之前,则重新将资金集中转回监管账户。

截至今年5月底,宝信租赁从宝信二期、宝信四期监管账户中转出的资金笔数分别为24笔和21笔,转出规模分别为2.75亿元和6.85亿元;吉林水务集团从监管账户中转出的资金笔数为188笔,转出规模为4.78亿元。

据《21世纪经济报道》指出，恒泰证券此次受罚,即属于典型的资金混同风险案例,2016年违约的大成西黄河大桥ABS亦属此类;但随着2015年下半年以来,监管部门要求券商加强这类风险的控制措施,某券商ABS分析师称“目前这个风险不算严重,大部分项目从合同上来讲是比较完善的”,但“当然也不可能完全杜绝风险,只是说尽量的在资金效率和风险之间平衡一下。”

营业部内控不完善被证监局责令限期整改

除了ABS产品被罚外，6月6日，恒泰证券太原平阳路营业部及负责人李大伟受到山西证监局的行政处罚。山西证监局表示，经核查，发现恒泰证券平阳路营业部未将从业人员公开使用的手机纳入异常交易监控范围，未能对从业人员利用手机买卖股票的行为进行有效防范。

此外，山西证监局还发现李大伟在恒泰证券太原平阳路证券营业部担任负责人期间，存在替营销的客户办理证券账户交易等事宜的行为。

山西证监局指出，上述情况违反了《证券公司内部控制指引》和《证券公司监督管理条例》等相关规定，反映出恒泰证券平阳路营业部内部控制不完善的问题。

山西证监局责令平阳路营业部对上述问题进行改正，且要求营业部要健全内部控制，强化人员教育管理，切实有效的防范从业人员违法违规行为。并在2017年6月20日前，提交书面整改报告。同时，对李大伟采取出具警示函的监督管理措施。

国企人员受贿恒泰证券37万元返佣

另外，今年3月29日，平原县人民法院公布山东富源投资有限公司原总经理受贿一审刑事判决书。殷彩雷作为国企工作人员，在协助开办股票账户后，非法接受恒泰证券返佣37万元，构成受贿罪。

山东富源投资有限公司原总经理殷彩雷在管理国有资产投资期间，在山东富源投资有限公司于恒泰证券梅林路营业部从事股票开户、交易活动过程中，开设了7个证券账户。为恒泰证券深圳梅林路营业部总经理王某谋取利益，个人收受恒泰证券王某股票交易佣金返还款人民币37万元，据为己有。

平原县人民法院认为，殷彩雷利用职务之便，非法收受他人财物，数额巨大，为他人谋取利益，其行为已构成受贿罪。依照《中华人民共和国刑法》等相关条例，判处殷彩雷有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币20万元。同时37万元赃款予以没收，上交国库。

恒泰证券业绩下滑拖累华资实业

除了在近期屡次被监管层处罚外，恒泰证券业绩也是下滑严重。恒泰证券2016年度实现净利润为5.22亿元，较去年同期下降69.46%。

在2015年，恒泰证券的净利润是18亿元，同比增长230%，实现营业收入46亿元，同比增长132%。

而业绩的大幅下滑，也致使恒泰证券的第二大股东华资实业(600191)投资收益大幅减少。华资实业目前是恒泰证券的第二大股东，持股占比为11.83%。2016年华资实业实现归属于上市公司股东的净利润仅有993.96万元，较去年同期下降93.27%。

收到控股公司利润大减和暂停ABS业务六个月的影响，华资实业在7月27日以跌停收盘，随后的交易日一直缩量震荡，截至8月3日收盘，华资实业报15.12元，跌幅3.39%。